메모리얼 데이로 짧아진 이번 주에는 미국, 유로존, 일본의 인플레이션 지표가 주목받을 것입니다. 중국 제조업 부문의 건전성도 주목받고 수요 전망에 대한 우려가 유가에 계속 부담을 줄 수 있습니다.
5가지 주목할 점
미국 인플레이션 데이터
연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수는 금요일에 발표되며 올해 남은 기간 금리 방향에 대한 단서가 될 수 있어 주의 깊게 지켜봐야 합니다.
이 데이터는 지난주 연준 의사록 이후 시장이 장기 금리 인상론에 체념하고 있고, 인플레이션이 실제로 안정적인 하향 궤도에 있는지 의심하는 정책 입안자들의 신중한 발언과 함께 나왔습니다.
투자자들은 이번 주 동안 미셸 보우먼 총재, 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재, 리사 쿡 총재, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재 등 여러 연준 연사들의 발언을 들을 기회도 갖게 될 것입니다.
경제 캘린더에는 목요일에 1분기 경제 성장률 수정 데이터가, 수요일에 연준의 베이지북이 발표됩니다.
유로존 인플레이션
유럽중앙은행은 다가오는 6월 회의에서 사상 최고치인 4%의 금리를 인하하겠다고 약속했지만, 금요일에 발표되는 인플레이션 데이터에 따르면 물가 압력이 여전히 불안정한 것으로 나타나면 그 이후 금리를 얼마나 빨리 인하할지는 지켜봐야 할 것입니다.
경제학자들은 유로존 인플레이션이 4월의 2.4%에서 5월에는 전년 대비 2.5%로 상승할 것으로 예상하고 있으며, 근원 인플레이션 2.7%로 안정적으로 유지될 것으로 보고 있습니다.
이것만으로는 ECB가 6월에 금리를 인하할 가능성은 낮지만 일부 관리들은 이미 더 이상 완화할 필요성을 주장하고 있습니다.
이 지역의 경제 일정에는 월요일에 독일의 Ifo 기업환경지수가, 화요일에 ECB의 인플레이션 기대치 조사가 있습니다.
일본 데이터
금요일에 발표되는 일본 인플레이션 지표는 일본은행이 다음 금리 인상 시기를 가늠하기 위해 시장이 면밀히 주시할 것입니다.
이번 수치는 BOJ의 다음 통화정책회의 2주 전에 발표되며, 일각에서는 3월의 역사적인 금리인상 이후 일본은행이 두 번째 금리인상을 단행할 수 있다고 전망하고 있습니다.
정책 입안자들은 엔화 약세가 지속되면서 원자재 수입 비용을 부풀려 소비에 타격을 주는 가운데 금리 인상 압박에 직면하고 있습니다.
또한 금요일에는 재무부가 최근 의심되는 개입과 BOJ의 채권 매입 일정을 다루는 개입 데이터를 발표할 예정이며, 트레이더는 중앙은행의 매입 규모 축소를 주시할 것입니다.
중국 활동
중국은 월요일에 올해 산업 이익에 대한 데이터를 발표할 예정이며, 시장 전문가들은 전월 급격한 하락으로 첫 3개월 동안의 이익 증가 속도가 4.3%로 둔화된 후 4월에 이익이 반등했는지 여부에 촉각을 곤두세우고 있습니다.
중국은 금요일에 공식 제조업 및 비제조업 구매관리자지수(PMI)를 발표할 예정입니다. 경제학자들은 제조업 지수가 5월에도 3개월째 성장과 위축을 구분하는 기준선인 50을 약간 상회할 것으로 예상하고 있습니다.
중국은 올해 약 5%의 야심찬 경제 성장 목표를 세웠지만, 많은 분석가들은 부동산 부문의 장기적인 약세와 미지근한 소비자 수요가 세계 2위 경제의 발목을 잡고 있기 때문에 이를 달성하기 어려울 것이라고 말합니다.
유가
유가는 금요일에 1% 정도 상승했지만 미국 경제지표 호조로 금리가 장기간 상승하여 연료 수요가 억제될 것이라는 우려로 주간 하락세를 보였습니다.
브렌트유는 한 주 동안 2.1% 하락했습니다. 지난주 4거래일 연속 하락하며 1월 2일 이후 가장 긴 하락세를 보였습니다. 미국산 원유는 한 주 동안 2.8% 하락했습니다.
금리가 높아지면 차입 비용이 증가하여 경제 활동이 둔화되고 석유 수요가 감소할 수 있습니다.
모건 스탠리의 분석가들은 올해 총 석유 액체 소비량이 하루에 약 150만 배럴 증가할 것으로 예상하면서 광범위한 관점에서 볼 때 석유 수요는 여전히 견고하다고 말했습니다.
분석가들은 미국 휘발유 수요의 약세가 글로벌 수요로 상쇄되었으며, 특히 올해 초에는 놀랍게도 상승세를 보였다고 말했습니다.
< 참고 : Top 5 things to watch in markets in the week ahead >
