* 엔비디아는 22일 수요일 장 마감 후(현지시각) 1분기 실적을 발표할 예정입니다.
* 월스트리트는 차세대 블랙웰이 출시되기 전에 엔비디아의 AI 칩 판매량이 더 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.
* 이 칩 제조업체의 분기 실적 발표를 앞두고 월스트리트가 주목하고 있는 사항은 다음과 같습니다.
엔비디아는 수요일 장 마감 후 1분기 실적을 발표할 때 증명해야 할 것이 많습니다.
현재까지 주가가 91% 급등했고, 지난 1년 동안 약 200% 상승했으며, 2022년 11월 ChatGPT 출시 이후 500% 가까이 올랐기 때문입니다.
1분기 엔비디아 실적 추정치입니다.
매출 : 246억 9,000만 달러
주당 순이익 : $5.34
EBITDA : 167억 4천만 달러
엔비디아의 차세대 블랙웰 AI 칩셋이 올해 말 출시될 예정이기 때문에 분석가들은 현 세대 H100 칩의 판매 둔화 여부를 측정하려고 노력하고 있습니다. 또한 투자자들이 가장 주목해야 할 것은 AI 지원 칩의 수요-공급 역학에 대한 업데이트된 지침과 전망입니다.
월스트리트가 엔비디아의 향후 수익 보고서에서 기대하는 바는 다음과 같습니다.
기대하고 있는 월스트리트
웰스파고
‘H100 GPU 리드 타임 개선 + H200 램프 = 데이터센터 상승’
웰스파고는 지난주 메모에서 “H100 GPU 리드 타임 개선 + H200 램프 = 데이터 센터 상승”이라며 엔비디아의 목표 주가를 1,150달러로 올렸습니다.
“우리는 F1Q25 실적에 대해 긍정적으로 보고 있으며, 분기 내 데이터 포인트가 230억~240억 달러 이상의 데이터 센터 매출 상승을 뒷받침하는 것으로 보고 있습니다.”라고 Wells Fargo의 분석가 Aaron Rakers는 말했습니다.
레이커스는 슈퍼 마이크로 컴퓨터와 TSMC의 최근 수요 데이터 포인트와 메가캡 기술 기업의 클라우드 자본 지출 계획에 대한 최근 논평이 엔비디아에 좋은 영향을 미쳤다고 말했습니다.
웰스 파고는 목표주가 1,150달러로 엔비디아를 ‘비중확대’로 평가했습니다.
뱅크 오브 아메리카
‘실적 호조와 함께 주가 변동성 확대 예상’
뱅크 오브 아메리카의 분석가 비벡 아리아는 엔비디아를 여전히 ‘톱픽’으로 생각하고 있으며 실적 추정치를 상회할 것으로 예상하지만, 실적 발표 이후 네 가지 요인으로 인해 주식 변동성이 커질 수 있다고 말했습니다.
첫 번째는 엔비디아의 블랙웰 칩 출시를 앞두고 분기별 매출이 둔화될 가능성이 있다는 점입니다. 이는 고객들이 칩이 출시될 때까지 구매를 보류함에 따라 7월 분기에 엔비디아의 매출이 전분기 대비 10% 미만의 성장률을 보일 수 있다는 점을 강조합니다.
아리아는 다른 세 가지 요인은 다음과 같다고 말했습니다. “2) 2분기의 중국 의존도 증가: 하반기 출하 시작은 블랙웰 이전 2분기 성장에 도움이 되지만 중국 규제 리스크도 증가, 3) ‘40% 추론 믹스’ 지표에 대한 제한적 업데이트: 지난번 통화에서 주가에 도움이 된 것을 상기, 4) 다가오는 컴퓨텍스는 아마도 지난 분기 GTC 예상보다 뉴스 가치가 떨어질 것입니다.”
뱅크 오브 아메리카는 목표주가 1,100달러에 투자의견 ‘매수’를 제시했습니다.
도이치뱅크
‘AI 리더십은 계속될 것’
도이체방크는 엔비디아가 “여전히 건실한 AI 컴퓨팅 수요에 힘입어 수십억 달러의 실적을 달성할 것으로 기대한다”고 밝혔습니다.
도이체방크는 “블랙웰 출시를 앞두고 일부에서 주문을 축소하고 있지만, 총 수요 추세는 여전히 건전할 것으로 예상한다. 전반적으로 엔비디아의 동급 최강의 기술 로드맵에 깊은 인상을 받았으며, 고객들의 AI에 대한 열정이 지속될 것으로 믿으며, 또 다른 강력한 분기/가이드를 달성할 것으로 예상합니다.”고 말했습니다.
그러나 은행은 이러한 강점의 상당 부분이 이미 주가에 반영되어 있어 엔비디아 주식이 “충분히 가치가 있다”고 믿고 있다고 말했습니다.
도이체방크는 목표주가 850달러와 함께 엔비디아의 투자의견을 ‘보유’로 평가했습니다.
블룸버그 인텔리전스
‘엔비디아는 시장을 공격할 수 있는 더 많은 수단을 가지고 있습니다’
블룸버그 인텔리전스의 분석가 오스카 에르난데스 테자다는 최근 메모에서 “엔비디아의 AI 수요 열차가 전속력으로 달리고 있다”며 엔비디아가 수요일에 “견조한 실적과 인상”을 발표할 것으로 예상했습니다.
“1분기 동안 우리는 클라우드 자본 지출 전망 증가, TSMC의 AI 상승, 주권 기관의 AI 투자 가속화 등 여러 수요 신호를 확인하여 지속적인 모멘텀을 강조했습니다. H100 리드 타임이 감소하고 평균 판매 가격이 높아진 H200 및 GB200 제품이 출시됨에 따라 엔비디아는 시장을 공략할 수 있는 더 많은 수단을 갖게 되었습니다.”라고 Tejada는 말했습니다.
