* 테슬라 주가는 올해 들어 지금까지 30% 가까이 하락했으며, 여러 월스트리트 회사에서 목표 주가를 하향 조정했습니다.
* 웰스파고, 웨드부시 증권, 번스타인은 가장 최근에 이 전기차 제조업체에 대한 전망을 하향 조정하였습니다.
* 이들은 그 이유로 배송 지연, 수요 감소, 리더십 갈등을 꼽았습니다.
올해 주식 시장 지수는 계속해서 사상 최고치를 경신하고 있지만, 2024년은 테슬라에게 그리 호의적이지 않습니다.
테슬라는 3개월도 채 되지 않아 주가가 30% 가까이 하락하여 2,300억 달러 이상의 가치가 사라졌습니다. 지난주 종가 기준 주가는 175.79달러를 기록했습니다.
테슬라 주가에 부정적인 이유
테슬라의 목표 주가를 낮춘 회사 3곳의 목록과 그 이유입니다.
웰스 파고
웰스 파고 분석가들은 2주 전 테슬라를 “성장이 없는 성장 기업”으로 규정하고 목표 주가를 주당 200달러에서 125달러로 낮추면서 ‘비중 축소’로 하향 조정했습니다.
전략가들은 올해 전기 자동차의 수요 둔화로 인해 테슬라가 제품에 대한 가격 인하를 더 시행해야 할 수도 있다고 경고했습니다. 가격 인하와 최근의 실망스러운 배송은 테슬라의 주당 순이익에 좋지 않은 징조이며, 웰스 파고는 올해 예상치를 32% 밑돌 것으로 예상하고 있습니다.
“다가오는 모델2 출시는 더 저렴한 가격은 낮은 수익성과 급한 타이밍을 의미하기 때문에 투자자를 안심시키지 못할 것입니다.”라고 Wells Fargo는 말했습니다.
그러나 분석가들은 비용을 절감하는 이른바 언박스 생산 방식 등 테슬라의 일부 접근 방식에 대해서는 여전히 찬사를 보냈습니다. 웰스 파고는 테슬라의 완전 자율 주행과 도조 슈퍼컴퓨터에 대해서도 테슬라가 이러한 기술을 실현할 수 있다면 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.
웨드부시 증권
웨드부시 증권은 여전히 테슬라에 대해 강세를 유지하고 있지만, 회사의 목표 주가를 주당 315달러에서 300달러로 낮췄습니다. 하지만 여전히 이 제조업체에 대해 ‘초과 성과’ 등급을 유지하고 있으며, 시정 조치가 적용될 경우 도움이 될 수 있다는 점을 언급했습니다.
목요일 메모에서 댄 아이브스가 이끄는 분석가들은 테슬라의 “악몽 같은” 1분기를 언급하며 중국으로의 납품 감소를 실적 약화의 주범으로 꼽았고, 테슬라는 올해 210만 대의 납품에 도달하지 못할 것으로 보인다고 웨드부시는 말했습니다.
베를린의 공장 화재와 같은 공급 문제도 이번 분기에 문제를 더욱 악화시켰다고 아이브스는 지적했습니다.
한편 그는 투자자들이 회사의 리더십에 대해 조바심을 내기 시작했다고 지적했습니다. 그 이유 중에는 AI 프로젝트를 테슬라 외부로 이전하려는 CEO 일론 머스크의 계획과 델라웨어 법원의 임금 패키지 분쟁이 있습니다.
아이브스는 “우리는 지난 몇 년 동안 머스크/테슬라가 사방에서 곰들의 공격을 받으면서 테슬라 이야기는 부정적이라고 생각합니다. 그러나 다른 때와 달리 지금은 성장이 부진하고 중국과의 마진 압박이 악몽으로 나타나고 있기 때문에 정당화됩니다.”라고 썼습니다.
아이브스는 여전히 테슬라의 완전 자율 주행 및 자동 조종 기술에 대한 확신을 가지고 있으며, 이는 결국 테슬라의 가치를 뒷받침할 것입니다.
번스타인
번스타인은 화요일에 발표한 메모에서 테슬라의 목표 주가를 주당 150달러에서 120달러로 낮추면서 “실적 부진” 등급을 다시 한 번 강조했습니다.
토니 사코나기가 이끄는 분석가들은 이 전기차 제조업체가 2024년과 2025년 모두 미미한 성장에 그칠 것이라고 말했습니다. 번스타인은 유럽과 미국에서 전기차 채택이 둔화되면서 제품에 대한 소비자의 욕구가 줄어들자 두 해 동안 테슬라의 생산량 전망치를 낮췄습니다. 번스타인은 중국에서의 수요도 약하다고 말했습니다.
성장 전망을 감안할 때 테슬라의 높은 주식 평가는 정당화하기 어렵다고 분석가들은 썼습니다. 이 회사는 마진이 이러한 경쟁사와 동등하지만 다른 자동차 제조업체에 비해 엄청난 프리미엄으로 거래됩니다.
번스타인은 테슬라의 완전 자율 주행이 주당 40달러를 추가할 수 있다고 말했지만, 테슬라만이 FSD를 추구하는 것이 아니기 때문에 가격 경쟁이 치열할 것이라고 지적했습니다. 테슬라는 이미 로봇 공학, AI, 로보택시 서비스 분야에서 뒤처져 있습니다.
