* 뱅크 오브 아메리카에 따르면 주식 시장의 AI 거래에는 단순히 엔비디아를 매수하는 것 이상의 의미가 있습니다.
* 이 은행은 AI 채택이 증가함에 따라 수혜를 입을 두 번째 계층의 승자 3곳을 강조했습니다.
* 뱅크 오브 아메리카는 “이러한 추세는 다음 단계의 벤더들에게 수익성 있는 틈새 시장을 창출할 수 있다”고 말했습니다.
뱅크 오브 아메리카에 따르면 주식 시장의 인공 지능 거래는 엔비디아와 브로드컴과 같은 칩 제조업체에게 큰 혜택을 주었지만, 추가 상승 여력이 있는 인공지능 수혜주, 즉 2차 물결의 승자가 있을 것이라고 예상합니다.
AI 광풍의 2차 물결은
뱅크 오브 아메리카의 비벡 아리아는 일요일 메모에서 “상승세는 다음 단계의 공급업체에게 수익성 있는 틈새 시장을 창출할 수 있다”고 말했습니다.
그는 생성형 AI 챗봇의 복잡한 내부 작업을 가능하게 하는 가속기 시장이 향후 3년 동안 약 2,000억 달러로 2배가 될 것이라고 예상했습니다. 이 시장의 급격한 성장은 “2위 업체들 사이에서 불안정하지만 유익한 기회를 창출할 수 있다”고 말했습니다.
“각 주니어 AI는 각 리더에 대한 밸류에이션 프리미엄으로 흥미롭게 거래되므로 더 큰 주식 변동성이 예상됩니다. 그러나 리더가 시장 TAM을 확장함에 따라 후배는 계속해서 수익성 있는 틈새 시장을 개척할 수 있을 것입니다.”라고 말합니다.
아리아가 AI 도입이 확대되면 수혜를 입을 것으로 예상하는 ‘매수’ 등급 주식은 아래의 3개 기업입니다.
예상하는 인공지능 수혜주
마벨 테크놀로지
마벨 테크놀로지 (Marvell Technology)는 데이터 인프라 중심의 반도체 솔루션을 제공하고 기술 기업이 맞춤형 칩을 개발할 수 있도록 지원합니다. 이 회사는 4월 11일에 열리는 애널리스트 데이에서 AI 전략에 대한 자세한 내용을 발표할 예정입니다.
아리아는 애널리스트 데이가 주가에 긍정적인 촉매제가 될 것으로 예상하며, 200억 달러에서 300억 달러 규모의 맞춤형 AI 칩 시장에서 장기적으로 5% 미만의 점유율이라는 컨센서스 추정치를 훨씬 상회하는 약 10%의 점유율을 차지할 것으로 예상하고 있습니다.
아리아는 또한 2027년까지 2배인 70억 달러까지 성장할 수 있는 시장인 AI 이더넷 스위칭 사업도 강조할 수 있다고 말했습니다. 마벨은 현재 이 시장에서 5%의 점유율을 차지하고 있습니다.
“지난 몇 분기 동안 MRVL의 실적이 저조했지만 최근 회의에서 단기적으로 레거시 러프닝의 잠재력을 시사했습니다.”라고 말했습니다.
뱅크 오브 아메리카는 30%의 잠재적 상승 여력을 나타내는 95달러의 목표 주가를 재차 제시했습니다.
마이크론
고대역폭 메모리는 AI의 채택이 증가함에 따라 필수적이며, 메모리 시장에서 전에 없던 역학 관계를 형성하고 있습니다. 이는 메모리 칩 생산업체인 마이크론에게 희소식입니다.
일반적으로 새로운 메모리 수요 주기는 공급 대응과 맞물려 필연적으로 재고와 가격 압박으로 이어집니다. AI에 필수적인 고대역폭 메모리는 기존 DDR DRAM 메모리에 비해 3배의 웨이퍼를 소비하면서 공급을 빠르게 잠식하는 최초의 메모리 기술일 것입니다.
아리아는 고대역폭 메모리 시장이 2027년까지 48%의 연평균 성장률로 200억 달러 이상 성장할 것으로 예상했습니다. 고사양 스마트폰, PC 및 기타 스마트/커넥티드 디바이스를 통해 AI가 엣지로 확장됨에 따라 메모리 산업도 혜택을 받을 것입니다.
뱅크 오브 아메리카는 마이크론의 목표 주가를 120달러에서 144달러로 올려 15%의 잠재적 상승 여력을 제시했습니다.
AMD
AMD의 일관된 실행 능력은 엔비디아가 장악하고 있는 AI 가속기 시장에서 5%에서 10%의 점유율을 유지할 수 있다는 자신감을 줍니다.
“이는 일부 강세론자들이 주장하는 20% 점유율보다는 낮지만, AMD는 시장 규모와 고가의 블랙웰 제품을 보유한 선두주자 엔비디아, 저자격/고최적화를 내세운 맞춤형 칩, 틈새 시장을 노리는 여러 스타트업의 3면 공격을 받고 있다고 주장합니다. 그럼에도 불구하고 AMD는 AI 시장을 따라잡고 있지만, “칩렛 아키텍처를 활용하여 CY26 AI 제품을 위한 3nm 노드로 더 빠르게 이동할 것으로 예상합니다.””라고 아리아는 말합니다.
뱅크 오브 아메리카는 7%의 잠재적 상승 여력을 나타내는 195달러의 목표 주가를 다시 제시했습니다.
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