* 뱅크 오브 아메리카의 분석가들은 붐 세대와 밀레니얼 세대의 소비 방식이 투자 결정에 영향을 미칠 수 있다고 말합니다.
* 여행, 의료, 주택은 부머 세대가 해당 분야에서 큰 지출을 하기 때문에 매력적인 구매 대상입니다.
* 의류는 타겟 인구통계인 밀레니얼 세대가 점점 더 현금 부족에 시달리고 있다는 점을 고려할 때 위험합니다.
부유한 미국 노년층이 다양한 상품과 서비스에 큰 지출을 하는 ‘부머 붐’의 한가운데에 있습니다.
반면 밀레니얼 세대는 어려운 거시적 환경을 헤쳐나가는 과정에서 지출을 줄이고 있으며, 뱅크 오브 아메리카에 따르면 두 인구 집단 간의 경제적 운명의 차이를 상쇄할 수 있는 플레이북이 있습니다.
부머 주식 매수, 밀레니얼 주식 매도
금요일에 발표된 메모에서 BofA 분석가들은 투자자들이 “부머 주식 매수”와 “밀레니얼 주식 매도”를 해야 한다고 썼습니다.
오늘날 부머 세대를 강력한 소비자로 만드는 몇 가지 요인이 있습니다. 우선, 다른 세대에 비해 금리 상승의 영향으로부터 훨씬 더 격리되어 있다는 점입니다. 부머 세대는 일반적으로 저축을 더 많이 해왔고, 저축 계좌의 높은 수익률을 통해 보상을 받고 있기 때문입니다. 한편, 많은 노년층은 이미 주택을 소유하고 있으며 약 8%의 높은 모기지 이자율에 노출되어 있지 않습니다.
뱅크오브아메리카는 정부 지출의 큰 변화와 수십 년 전 공공 부문에서 소비자와 기업으로 막대한 부의 이전이 붐 세대가 전성기를 누렸을 때 혜택을 받았다고 말합니다.
이제 과잉 현금으로 지갑이 부풀어 오른 붐 세대는 미국 경제에서 가장 많은 소비를 하는 계층이 되었습니다.
특히 건강 관리, 엔터테인먼트, 주택 개선에 많은 지출을 하고 있습니다. 반면 밀레니얼 세대는 높은 이자율로 인해 지출을 줄이고 있습니다. 밀레니얼 세대는 주택과 의류에 더 많은 지출을 하고 있지만, 일반적으로 현금이 부족합니다.
투자자에게 중요한 것은 이러한 트렌드가 어떤 섹터에 주목해야 하는지에 대한 단서를 제공한다는 점입니다.
뱅크 오브 아메리카 데이터에 따르면, 현재 소비를 늘리고 있는 유일한 그룹은 부머 세대와 전통주의자이며, 이들이 투자하는 분야는 투자자들에게 매력적인 투자처가 될 것입니다. 한편 밀레니얼 세대는 지갑을 더욱 조일 가능성이 높기 때문에 소비 부문에서 어려움을 겪을 수 있는 분야에 주목할 필요가 있습니다.
부머 세대의 주식거래 (Boomer trade)
부머 세대는 여가 시간이 많고 돈이 많기 때문에 여행, 의료, 주택과 같은 분야의 주식이 그 수혜자가 될 것입니다.
분석가들은 AARP 데이터를 인용하여 “50세 이상 연령층에서 재량 지출의 최우선 순위로 여행(85%)을 꼽았습니다. 크루즈 여행사 여행객의 약 40%가 부머 세대가 차지하고 있습니다.”라고 썼습니다.
또한 부머 세대는 라이프스타일의 변화로 인해 주택과 의료에 많은 돈을 지출할 가능성이 높습니다. 이는 더 많은 노인 주택과 더 많은 개인 관리 서비스를 의미합니다. 뱅크 오브 아메리카는 노인 주택 커뮤니티를 운영하는 부동산 투자 신탁인 웰타워(Welltower)를 비롯해 톨 브라더스(Toll Brothers)와 같은 고급 주택 관련 주식을 주목하고 있으며, 분석가들은 고령화되는 미국인의 부를 포착하는 데 가장 유리한 위치에 있다고 말합니다.
부머 세대는 집을 파는 대신 저금리 주택 대출을 계속 보유할 가능성이 높기 때문에 주택 개량 주식도 승자가 될 것으로 보이며, 이는 나이가 들어감에 따라 주택 개조에 더 많은 돈을 투자할 것이라는 의미입니다.
반면, 밀레니얼 세대는 대출 비용이 치솟고 역사적으로 저렴한 주택 시장으로 인해 부의 축적이 방해받으면서 어려움에 직면해있습니다. 젊은 층의 어려움은 미국 젊은이들의 주요 소비 카테고리인 의류 부문에 매도 신호를 보내고 있습니다.
분석가들은 “전반적인 지출은 유지되고 있지만 최근 몇 주 동안 의류 지출은 둔화되었습니다. 이는 연령대별 부와 소비의 차이로 인해 부분적으로 설명될 수 있다고 생각합니다.”라고 썼습니다.
BofA 분석가들은 여성복 의류 비즈니스의 타겟 고객층이 Z세대와 밀레니얼 세대라는 점을 고려할 때 소매업체가 가장 큰 리스크를 안고 있는 것으로 보고 있습니다.
